La emisión de empréstito de obligaciones
Es una transacción financiera mediante la cual una persona jurídica emite bonos (títulos de deuda) a cambio de las sumas prestadas por terceros durante un periodo que oscila entre tres (3) y siete (7) años o más para cubrir una necesidad de financiación. Viene en dos formas:
1. Por convocatoria pública de ahorro.
2. Por colocación privada.
¿Quién puede emitir y suscribirse a esta operación?
Para emitir un empréstito de obligaciones, debe ser:
● Un estado, una autoridad local.
● Una empresa pública o privada.
● Una organización internacional.
La suscripción a una emisión de un empréstito de obligaciones está abierta a cualquier inversor, persona física o jurídica como parte de la oferta pública. Solo la colocación privada permanece reservada para inversores profesionales sin que se realice oferta pública.
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¿Cuáles son las ventajas de la emisión de un empréstito de obligaciones?
Para una empresa
● Disponer de los fondos durante un largo periodo de tiempo.
● Hacer reembolso mediante fraccionamientos.
● Deducir los intereses pagados a efectos fiscales.
● Aumentar la notoriedad de la empresa, así como su credibilidad.
● Inculcar un sentido de confianza con los accionistas, clientes y socios.
Para el suscriptor
● Un reembolso completo de las sumas invertidas al último vencimiento.
● Mejor rentabilidad del ahorro a través de intereses atractivos.
● Rendimiento predecible no directamente relacionado con los resultados financieros de la empresa.
Condiciones de emisión
La condición para la emisión de un empréstito de obligaciones en la Bolsa de Valores es la siguiente:
NOTA: EXPEDIENTE A COMPLETAR
Expediente a completar para la admisión a las categorías A, B y C (acciones, obligaciones). Los documentos necesarios de base para la introducción del expediente a la Bolsa son:
● Una demanda de admisión a la BVMAC.
● Copia integral del expediente trasmitido a la COSUMAF para solicitud de aprobación compuesto de:
– La solicitud de designación del mandatario por el emisor.
– La repartición del capital antes y después de la admisión a la bolsa por categoría de accionistas.
– Proyecto de convención de colocación de la operación.
● Carta de compromiso del emisor.
● Nota de información definitiva.
● Estados financieros certificados.
Complemento del expediente para los emisores con sede social fuera de la CEMAC:
● Un acuerdo previo de cada Estado de la CEMAC.